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中欧潜力价值灵活配置混合型证券投资基金2021年第2季度报告

发布时间:2021-10-26

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月20日

  复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变

  动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收

  2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

  注:本基金C类份额成立日为2018年3月14日,图示日期为2018年3月15日至2021

  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本

  基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取

  信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,

  基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意

  见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节

  严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本

  基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易

  成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次,为量化组合因投资

  策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。

  今年二季度市场整体反弹,但分化明显,主要表现为成长指数的反弹和价值指数的

  下跌。其中沪深300价值指数下跌5.12%,国证价值指数下跌3.69%;与之相对,沪深300

  成长指数反弹8.99%,国证成长指数更是反弹13%,价值和成长之间成了跷跷板,分化进

  造成这种短期分歧走势的原因可能有很多,我们分析可能的原因主要为流动性和企

  业基本面两个方面。流动性方面政策虽然是中性的,但随着各类价格的上涨,实体经济

  库存的上升,资金需求是上升的,因此资本市场总体流动性是没去年宽松的;而企业短

  期基本面方面,随着宏观经济由较高位置回落,一些企业的盈利预期也会有所回落,这

  基于对流动性和企业基本面的分析,对今年下半年的市场我们依然谨慎。但正所谓

  市场短期是投票机,长期是称重机,所以市场短期的判断其实并不那么重要,重要的是

  我们能不能选出估值低或者合理(有安全边际),而未来很长时间又有业绩增长的公司。

  总体来说,我们要感谢市场的分化以及企业管理者的付出,因为我们发现这样的公司反

  而是越来越多的。也就是说目前我们能选到足够多的具有安全边际且较为优秀的公司买

  而风险方面,我们认为在回避泡沫炒作的情况下,是不用过于担心的。回顾2015年

  至2016年,在市场经历非常规波动和调整的情况下,规避泡沫化资产也是可以控制风险

  本报告期内,A类份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为5.45%;C类

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  2600383金地集团7,009,16371,773,829.124.57

  3600297广汇汽车24,766,63371,327,903.044.54

  4000910大亚圣象5,742,84968,225,046.124.34

  6601965中国汽研3,598,91462,189,233.923.96

  7601677明泰铝业3,168,78061,949,649.003.94

  8002045国光电器4,300,02953,492,360.763.41

  9603108润达医疗4,709,88852,892,042.243.37

  002327富安娜6,642,23651,410,906.643.27

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指

  期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。

  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。

  基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债

  券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货

  的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资

  本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约

  价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

  本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和

  报告期期初基金份额总额930,657,073.6585,456,371.14

  报告期期间基金总申购份额184,247,146.0224,978,549.67

  减:报告期期间基金总赎回份额276,613,008.1639,721,234.40

  报告期期末基金份额总额838,291,211.5170,713,686.41